Журнал
О проекте
О проекте
Inc. — журнал-икона американских предпринимателей.
Уже 37 лет он рассказывает, как запускать бизнес с нуля.
С 2016 года мы делаем это в России.
Связаться с нами лучше всего по электронной почте
Редакция
editorial@incrussia.ru
Рекламный отдел
ad@incrussia.ru
Адрес редакции
109263, город Москва, улица Шкулева, дом 9, корпус 1, офис II Вакансии
Разобраться

Зачем они это делают: инвестируют в высокотехнологичные стартапы

Зачем они это делают: инвестируют в высокотехнологичные стартапы
Фото: istockphoto.com
По расчетам Crunchbase, в 2016 году инновационные и технологические компании привлекли $176 млрд инвестиций. Но высокотехнологичные стартапы – рискованное предприятие для инвесторов. Предугадать перспективы их развития сложно. Потери могут составить миллионы долларов. По данным CB Insights, из 1098 техстартапов США только 10 стали «единорогами», а 70% для инвесторов были провальными. Но частных инвесторов и венчурные фонды это не останавливает. Российские инвесторы рассказали Inc., что заставляет их рисковать и вкладываться в высокие технологии.

Причина № 1: это новая нефть

Александр Румянцев,

частный инвестор

— В высокотехнологичных IT-проектах сосредоточено около 80% мировых денег. Не в нефти, не в золоте, не в недвижимости, а в информационных технологиях. Facebook стоит значительно дороже многих крупных компаний вроде British Petroleum. Это возможность для инвестиционной деятельности на венчурном рынке. Венчурное инвестирование — это геологоразведка. Стартапы — новая нефть.

Причина № 2: высокий рост капитализации

Александр Бородич,

бизнес-ангел, основатель закрытого клуба венчурных инвесторов VentureClub.co

— Инвестируя в высокотехнологичные компании, можно достичь таких финансовых результатов, которые недоступны при вкладах в другие финансовые инструменты. Если 10 лет назад крупнейшими по капитализации компаниями в мире были Exxon, General Electric и Gazprom, то в 2016 году «топ 5» состоял целиком из высокотехнологичных компаний (Apple, Alphabet (Google), Microsoft, Amazon и Facebook). Даже на российском венчурном рынке нередки примеры, когда инвестор получает рост капитализации проекта в 200 и более процентов за год. От правильного выбора проектов зависит ваша прибыль через 5-7 лет, когда компания будет продана или выйдет на IPO.

Причина № 3: возможность «пощупать будущее»

Владислав Солодкий,

управляющий партнер венчурного фонда Life.SREDA

— В венчурной индустрии я специализируюсь на направлении «финтех». Стоимость входного билета в эту сферу выше, чем во многие другие: большая часть направлений убыточная или низкомаржинальная, масштабируемость очень тяжелая, а шансов на IPO крайне мало. Большинство инвесторов выбрали его для себя уж точно не из-за денег.

Игроки движимы совсем другой мотивацией. Телеком-операторам нужно диверсифицировать свой бизнес и найти новые комплементарные ниши. Традиционные банки потеряли контакт с новым поколением клиентов и хотят выйти за рамки сугубо финансовых услуг, повысить эффективность процессов, уменьшить риски на основе big data. Страховые компании стремятся занять роль банков как в «финтехе» в целом, так и в «иншуртехе» (Insurance Technology — Inc.) на будущее. Интернет-гиганты агрегировали огромные аудитории клиентов вокруг себя и хотят воплотить в жизнь старый подход Билла Гейтса: «Банковские услуги людям нужны, а банки — нет». Все они инвестируют ради информации о том, куда двинется сектор в ближайшем будущем. Они готовы покупать финтех-стартапы просто ради скупки талантов. Если это еще и принесет какую-то прибыль — хорошо, нет — на уровне размеров их бизнесов это достаточно дешевый и эффективный способ «пощупать будущее».

Причина № 4: опасение упустить важное

Виктор Орловский,

управляющий директор фонда Сбербанка SBT Venture Fund I

— Одним хочется заработать много денег, другим — улучшить мир, в котором они живут, третьим — решить насущную проблему. Есть те, кому просто интересно быть в теме и работать с талантливыми молодыми людьми. Наконец, люди просто любят изобретать или хотя бы быть к этому причастными. Некоторые боятся пропустить что-то новое. Один известный венчурный капиталист как-то сказал, что не так обидно инвестировать в неуспешный стартап, как не дать деньги следующему «единорогу».

Причина  № 5: желание заработать

Герман Каплун,

директор по стратегическому развитию фонда TMT Investments

— По статистике в среднем выстреливает один из семи проинвестированных стартапов. Он один окупает провалившиеся инвестиции в остальные шесть. Но не надо думать, что вы обязательно будете в плюсе. Нужно либо очень хорошо разбираться в том, куда и почему вы вкладываете деньги, либо делать в разы большую выборку: инвестировать в 100 проектов, чтобы 14 из них выстрелило. Доходность, на которую все ориентируются, — это утроение капитала за 10 лет. Кстати, большинство фондов ее не достигает: схожий или лучший результат показывают менее 25%. Почему же тогда люди вкладывают в hi-tech? Это одни из самых доходных инвестиций, с ними не сравнятся ни депозиты, ни облигации. Круче только биотехнологии, но там нужно ждать возврата еще дольше.  

Причина № 6: высокий уровень доходности

Сергей Белоусов,

основатель и старший партнер венчурных фондов Runa Capital и Quantum Wave Fund, основатель и генеральный директор Acronis

— Венчурное инвестирование — это прежде всего бизнес. Его основная цель состоит в получении дохода, а самый высокий уровень доходности именно в сегменте высоких технологий. Но, как это часто бывает, за высокой доходностью скрываются высокие риски: технология может оказаться «сырой», рынок будет не готов к ее применению, конкуренты выпустят более совершенное решение…

Опыт и хорошее понимание областей, в которых мы работаем, помогает немного снизить уровень риска и инвестировать в компании с высоким потенциалом роста. Взять, например, компанию Nginx — разработчика веб-сервера для сайтов с высокой нагрузкой, в которую инвестировал фонд Runa Capital. Ее продуктами сегодня пользуются больше половины самых посещаемых сайтов мира, в том числе такие гиганты, как Facebook, Instagram, AirBNB или Яндекс.

Предсказывать тренды не так уж и сложно, если ты разбираешься в технологиях и владеешь хорошей отраслевой экспертизой. В IT, например, мы видим тренды во всем, что связано с защитой и сохранением данных, которые очень активно растут. Если брать еще шире, то интересные стартапы появляются в таких областях, как квантовые технологии, машинное обучение, а также IT-решения для финансов, образования и здравоохранения.

Причина № 7: возможность быть первым

Дмитрий Калаев,

директор акселератора ФРИИ

— Во-первых, технология дает преимущество: в течение нескольких кварталов, а то и лет компания может быть первой и собирать урожай клиентов. Когда технологии нет, конкуренты дышат в спину с отставанием на недели или месяцы. Второе — именно высокие технологии имеют потенциал роста бизнеса в сотни или тысячи раз. В традиционных сферах это достижимо только при искажениях рынка или административном ресурсе.

Да и кто не хочет попасть на обложку Forbes как инвестор года, почувствовать свою сопричастность к изменению мира и сказать: «Я инвестировал в Uber, когда в него никто не верил»…

Читайте нас в Facebook, Twitter и ВКонтакте.

Поделиться
Подписаться на самые важные материалы
о бизнесе и технологиях в России