Дарксторы привлекают инвестиции. Аналитики изучили мировой рынок экспресс-доставки продуктов на примере крупнейших игроков в сегменте

Венчурный фонд CM Ventures, который связывают с Mail.ru Group, проанализировал бизнес-модель четырех крупнейших операторов экспресс-доставки из дарксторов — Dmart, «Яндекс.Лавку», «Самокат» и Getir. Их совокупный оборот по итогам 2021 года может составить около $3 млрд, общее количество точек на текущий момент — более 2,2 тыс. Аналитики также использовали данные около 100 компаний в сегменте и проинтервьюировали более 30 из них. С копией исследования ознакомился Inc. Russia.

Никита Щуренков автор Inc.

Разобраться • 10 сентября 2021

Дарксторы привлекают инвестиции.

Аналитики изучили мировой рынок экспресс-доставки продуктов на примере крупнейших игроков в сегменте

Дарксторы привлекают инвестиции. Аналитики изучили мировой рынок экспресс-доставки продуктов на примере крупнейших игроков в сегменте

Текст: Никита Щуренков

Фото: AleksandarNakic/Getty Images

Венчурный фонд CM Ventures, который связывают с Mail.ru Group, проанализировал бизнес-модель четырех крупнейших операторов экспресс-доставки из дарксторов — Dmart, «Яндекс.Лавку», «Самокат» и Getir. Их совокупный оборот по итогам 2021 года может составить около $3 млрд, общее количество точек на текущий момент — более 2,2 тыс. Аналитики также использовали данные, собранные с помощью специальной платформы, около 100 компаний в сегменте и проинтервьюировали более 30 из них. С копией исследования ознакомился Inc. Russia.

По оценкам CM Ventures, сегмент дарксторов во всем мире находится в зачаточном состоянии и способен вместить как минимум двух крупных игроков в каждой стране. При самом благоприятном прогнозе общая выручка крупнейших компаний из числа дарксторов вряд ли превысит $5 млрд, считают аналитики, — это всего 0,05% от мирового рынка продуктового ретейла. При этом, заявляют в фонде, формат быстрой доставки развивается практически по всему миру, а активный рост в сегменте продлится около 10 лет.

Инвесторы воспринимают экспресс-доставку как бизнес-модель с недоказанной экономикой и ограниченным потенциалом развития, однако уже существуют свидетельствующие об обратном примеры, заявляют в CM Ventures. Так, показатель отрицательной EBITDA второй по выручке компании в сегменте Dmart вырос с -42% за первые шесть месяцев 2020 года до -28% за тот же период в 2021 году при семикратном росте выручки, с $63 млн до $450 млн, следует из их отчетности.

«Такая траектория указывает на то, что прибыльность будет развиваться вслед за фазой роста. На масштабирование до оборота в $1,2 млрд Dmart потребовалось около $440 млн инвестиций. Для сравнения, конкурирующая с ними Getir, скорее всего, потратила меньше средств, однако и развитие до тех же показателей заняло больше времени», — комментируют аналитики.

В 2021 году дарксторы начали активно привлекать внимание стартап-сообщества, например, успешные инвестраунды провели Gorillas, Dija, Flink и Jokr, говорится в исследовании. До этого момента инвесторы не так внимательно следили за сегментом, который развивается с 2015 года в основном за счет крупных игроков, в том числе госкорпораций.

Getir

Визионер сегмента «темных» магазинов из Турции, работает также и на рынке Великобритании. Среди ранних инвесторов — основатель «Яндекса» Аркадий Волож. Является непубличной компанией, ее стоимость, по оценкам СМИ, составляет $7,5 млрд. Других финансовых показателей исследователям найти не удалось, однако из разговоров с инвесторами они пришли к выводу, что до 2021 года Getir не привлекал значительных средств.

$800 млн

прогноз выручки по итогам 2021 года

528

количество дарксторов в июне 2021 года

9 млн

количество заказов в месяц

$1,5 млн

годовая выручка одной точки

1,5 тыс.

товарных наименований

—

средний чек

Dmart

Сеть дарксторов, принадлежит работающей в 50 странах мира службе доставки Delivery Hero, развивается с 2019 года. Как и у Getir, первые точки были открыты в Турции, на текущий момент контролирует до 40% рынка в этой стране. По состоянию на сегодня, пытается развиваться в 38 странах, в том числе и в Корее, под брендом Bmarts (до поглощения — Woowa). Для выхода в точку безубыточности каждый «темный» магазин Dmart должен обрабатывать более 400 заказов в день.

$1,2 млрд

прогноз выручки по итогам 2021 года

687

количество дарксторов в июне 2021 года

6 млн

количество заказов в месяц

$1,7 млн

годовая выручка одной точки

2,5–3 тыс.

товарных наименований,

в Корее — 10 тыс.

$10–13

средний чек

«Самокат»

Российский оператор дарксторов, развивается с 2018 года, основан Вячеславом Бочаровым и Родионом Шишковым, входит в совместное предприятие «Сбера» и Mail.ru Group «О2О Холдинг». Летом этого года основатели запустили отдельный проект — Buyk — для развития на рынке США. В интервью главному редактору издания The Bell Елизавете Осетинской Бочаров прокомментировал, что российским компаниям на этом рынке сложно развиваться из-за репутации страны и санкций. Поэтому было принято решение открыть отдельную компанию, в состав акционеров которой вошли фаундеры и текущие инвесторы через фонды, объяснил он: «Fort ross в том числе и CM Ventures от Mail.ru Group». В CM Ventures уточняют, что совокупные инвестиции в проект составили $46 млн.

Данные о прибыльности компания не раскрывает, однако в разговоре с Осетинской Вячеслав Бочаров утверждал, что «Самокат» может стать безубыточной за несколько месяцев в случае, если остановит экспансию. По его данным, постоянные пользователи тратят в сервисе около 30% от всех своих расходов на еду, при средней частотности восемь заказов в месяц.

$432 млн

прогноз выручки по итогам 2021 года

722

количество дарксторов в августе 2021 года

5,2 млн

количество заказов в месяц

—

годовая выручка одной точки

2–2,5 тыс

товарных наименований

$7

средний чек

«Яндекс.Лавка»

Входит в структуры «Яндекса», проект запущен в 2019 году. Кроме России, работает в Казахстане, а также в Израиле, Франции и Великобритании под вывеской Yango Deli. Ранее коммерческий и финансовый директор «Лавки» Максим Автухов заявлял, что рынки Парижа и Лондона в несколько раз больше Москвы и при высокой платежеспособности населения эти города до сих не поделены между крупными игроками. По его словам, «Яндекс» инвестирует в течение этого года в развитие собственных e-grocery-сервисов $500 млн.

$297 млн

прогноз выручки по итогам 2021 года

362

количество дарксторов в июне 2021 года

—

количество заказов в месяц

—

годовая выручка одной точки

2 тыс.

товарных наименований,

в Корее — 10 тыс.

$9

средний чек

Кроме перечисленных игроков, по модели доставки из дарксторов начинают работать и компании из смежных сегментов, в первую очередь агрегаторы доставки.

В США начал развивать свою сеть «темных» магазинов крупнейший агрегатор DoorDash, в Латинской Америке — оператор Rappi, чья выручка по итогам минувшего года превысила $2 млрд, в Испании — Glovo, в Эстонии — агрегатор такси Bolt. Аналитики CM Ventures выделили в отдельную группу и компании, которые уже привлекли на свое развитие не менее $100 млн, — это Gorillas, Flink, Jokr и Zapp. В последний блок исследования вошло еще 44 проекта, которые находятся в стадии предзапуска или пилотного тестирования бизнес-модели, общая сумма инвестиций в них составила $173,2 млн.

Оценка составлена на основании показателей выручки каждой из перечисленных компаний во втором квартале этого года умноженная на четыре.

Деятельность организации убыточна уже на операционной стадии, еще до выплаты процентов по кредитам, налогов и амортизации.