Фонд Sistema Venture Capital хочет исключить финтех-стартапы из инвестиционной стратегии

Алексей Катков предположил, что SVC исключит финтех из инвестиционной стратегии. По данным KPMG и CB Insights объем инвестиций по итогам третьего квартала 2016 года для рынка Великобритании и США сократился почти в 2,5 раза.

«Во многом это связано с проблемами сервисов, например, p2p-кредитования: все хорошо помнят, как акции одной из крупнейших площадок взаимных микрозаймов, Lending Club, резко подешевели после ухода топ-менеджеров и приобретения огромного портфеля ссуд инвестором с низким кредитным рейтингом», — комментирует негативную динамику инвестиций Катков. Компании, которые строили интернет-банки нового поколения, не смогли покорить массовую аудиторию. Кроме того, стало ясно, что крупные банки самостоятельно запускают сильные интернет-проекты и делают очень удобные клиентские сервисы.

Интересным направлением для SVC кажутся проекты в сфере скоринга, с использованием «больших данных». Однако для России все подобные стартапы в относительно серой зоне. «В России есть огромная проблема: множество интересных идей не „взлетают“, потому что не могут набрать достаточную массу боевых применений. У многих стартапов нет возможности войти на рынок из-за отсутствия спроса на их продукты со стороны бизнеса или госкомпаний, потому что эти продукты являются экспериментальными», — рассказывает Катков.

У SVC достаточно гибкая стратегия по отбору портфельных продуктов, продолжает глава венчурного фонда. Sistema Venture Capital начал с проектов в России и СНГ на раунде А, выбрал определенные перспективные отрасли. По итогам прошлого года и по текущему портфелю фонда SVC активно смещается в область deep tech — нишу нишу наукоемких, сложно повторяемых технологий, куда относятся искусственный интеллект, машинное обучение, большие данные, виртуальная и дополненная реальность, интернет вещей, инфраструктуры нового поколения.

Sistema Venture Capital работает только с разработчиками глобальных проектов. Фонд также ориентирован на мобильные продукты. Катков считает, что продукты, ориентированные на массовую аудиторию, должны быть, в первую очередь, мобильными. История Facebook это отлично иллюстрирует, продолжает руководитель фонда. Когда компания активно развивала веб-версию, темпы роста выручки падали, а в начале 2013 года стоимость акций компании не достигала 25 долларов. Затем компания перестроилась, увидев, что соцсеть в мобильном варианте гораздо более интересна для рекламодателей. К концу 2016 года стоимость акций Facebook прошла отметку в 100 долларов за акцию, отмечает Катков.

Третье требование для стартапов, с которыми SVC готов работать, — сильные основатели. «Конечно, мы не можем знать все про всех предпринимателей, которые присылают заявки в фонд, но при прочих равных мы отдадим предпочтение тем, о ком мы слышали хорошее и кто работал в известных нам проектах», — продолжает Алексей Катков. Доля основателей может размываться, они даже могут терять контроль, но они должны оставаться теми, кто стоит «у руля» компании, и теми, в кого верят инвесторы, заключил он.

Маркетплейсы (сервисы, соединяющие поставщиков услуг и их потребителей, с удалением цепочки посредников), безусловно, тренд последних лет, во многом связанный с успехами Uber, модель которого можно переложить на другие рынки, признает Катков. В портфеле компании находится сервис YouDo, объединяющий тех, кто предлагает задания с теми, кто готов их выполнять. В компании считают, что этот маркетплейс — локальный лидер. Кроме того, добавляет глава Sistema Venture Capital, компания пытается выйти на рынок Азии.

Несмотря на растущую конкуренцию и высокие расходы на маркетинг, игры остаются интересными инвесторам, отмечает издание. В холдинг входит Mail.Ru Games, объединяющий игры для социальных сетей и мобильные игры — по итогам трех кварталом 2016 года игры приносят компании около 26% выручки. «Тема игр мне лично близка с опытом работы в Mail.Ru Group.  И  я хорошо понимаю, что часто именно в игровых стартапах рождаются прикольные идеи, которые „цепляют“ аудиторию и позволяют завоевать умы миллионов, и отсутствие успеха сразу не означает окончательного проигрыша», — добавил Алексей Катков.

По его словам, фонд будет инвестировать в игры будущего — VR-игры. Катков отмечает быстрый рост числа VR-устройств в мире. «Появляются примеры использования VR, например, в образовании, что потенциально открывает новые рынки для VR-студий, которые сегодня работают только с играми», — продолжил Катков, предположив, что с точки зрения типичных рисков венчурных инвесторов шансы на успех VR-игр приемлемые.

Приложения, использующие искусственный интеллект, стали «модным» направлением для инвестиций. В Соединенных Штатах число венчурных сделок с компаниями в сфере таких приложений увеличилось до 658 в 2016 году со 160 в 2012 году. «Появившиеся нашумевшие AI-приложения вроде Prisma — это, по сути, отражение развития науки. Перспективы заработать на них сомнительны. Но  их  разработчикам важно, что  раз с технической точки зрения  теперь можно делать такие продукты,  надо использовать этот шанс», — сообщил Катков. Он сравнил подобные приложения с тем, что люди, научившись считать, то и дело решают в уме примеры и задачи. Поэтому сейчас наблюдается переломный период в истории развития интернета: достижения науки становятся основой для первых интересных пользовательских и корпоративных сервисов. «Мы хотим инвестировать в AI,  не только, чтобы заработать, но и  чтобы  иметь возможность прикоснуться к технологиям, которые меняют жизнь», — заключил Катков.

Кризис подорвал предпринимательский климат и в целом сильно изменил ситуацию на венчурном рынке, продолжает глава Sistema Venture Capital. В России по-прежнему не развита инфраструктура для поддержки стартапов, корпорации мало работают с начинающими проектами, а также есть проблемы с доступом к инфраструктурам для пилотирования решений, сетует Катков. «Единственное, что изменилось в последние годы, — стало сложнее привлекать в Россию иностранных инвесторов», — продолжает он.

Раньше можно было ожидать, что крупный фонд пришлет предложение о сделке российскому стартапу с офисом в Москве. Теперь, скорее всего, основатели стартапа должны будут поехать, скажем, в Калифорнию и начать вести переговоры. SVC ставит перед собой миссию помочь российским проектам почувствовать, что они крепко встали на ноги здесь и могли двигаться дальше.

Венчурный фонд Sistema Venture Capital, запущенный весной 2016 года, стал одним из немногих активных фондов, сохранивших после кризиса 2014 года интерес к России. Объем фонда — 10 миллиардов рублей. Его акционерами, помимо АФК «Система», стали Сбербанк и Виктор Рашников. SVC инвестирует в стартапы не мене двух миллионов долларов и уже вошел в пять проектов. Среди них — компания в сфере распознавания лиц VisionLabs, сервис поиска исполнителей YouDo, а также разработчик VR-игр Luden.io и стартап по доставке наборов для химических экспериментов MEL Chemistry.

 Фонд на 10 млрд рублей, в котором акционерами, помимо АФК «Система», стали Сбербанк и Виктор Рашников, инвестирует в стартапы не менее $2 млн и уже вошел в пять проектов. Среди них — компания в сфере распознавания лиц VisionLabs, сервис поиска исполнителей YouDo, разработчик VR-игр Luden.io, стартап по доставке наборов для химических экспериментов MEL Chemistry.