«Сбер», ВЭБ и РФПИ могут купить «Просвещение»

«Сбер», ВЭБ.РФ и РФПИ ведут переговоры о покупке крупнейшего в России издателя учебников «Просвещение», пишет «Коммерсант» со ссылкой на источники на рынке. По словам одного из них, соглашение об основных условиях сделки стороны подписали ещё в конце 2020 года.

В ВЭБ сказали изданию, что не комментируют «слухи о переговорах, в том числе потому, что любые слухи могут отразиться на сделках». «Сбер» и РФПИ отказались от комментариев. В «Просвещении» заявили, что сотрудничают со всеми перечисленными компаниями, но о чём-то другом говорить «преждевременно».

По словам источников, совладельцы «Просвещения» Владимир Узун и Олег Ткач потеряют контрольный пакет, но останутся в числе акционеров компании. По данным «СПАРК-Интерфакс», которые приводит «Коммерсант», за 2019 год выручка «Просвещения» составляла 18,37 млрд руб., чистая прибыль — 6,2 млрд руб.

Книжные издательства обычно оценивают в размере от шести до десяти EBITDA «в зависимости от потенциала» — это около 8-12 чистых прибылей, сказал «Коммерсанту» один из профильных топ-менеджеров. Учитывая показатели 2019 года, «Просвещение» может стоить от 49,6 млрд руб. до 74 млрд руб.

Портал russiaedu.ru 30 марта сообщил, что издательство возглавит Марина Ракова, бывший замминистра просвещения, а с марта 2020 года — вице-президент «Сбера». Позже эта новость была удалена, в «Просвещени» ее не комментировали.

Сам банк, по данным издания, зарегистрировал новое дочернее ООО «СберОбразование», которое возглавила Ракова. В пресс-службе банка объяснили, что компания «будет разрабатывать цифровые продукты для системы отечественного образования».

С точки зрения действующих инвесторов издательства, это выгодная сделка, сказал один из источников издания. «Просвещению» она позволит получить дополнительные компетенции для развития цифровых продуктов, а банкам даст возможность инвестировать в рынок со стабильным спросом, считают эксперты.

«Будущая доходность на вложенный капитал здесь понятна, это относительно надежная инвестиция, поскольку на учебники есть стабильный спрос, деньги государство на это направление выделяет», — сказал «Коммерсанту» один из издателей. По его словам, «Сберу» ресурсы «Просвещения» могут быть нужны для создания экосистемы сервисов.