Новая сделка на нефтяном рынке за $60 млрд. Компанию продал «звезда» документального сериала «Черное золото»
Forbes сообщает о том, что нефтяные компании готовятся к кризису. Одна из них — компания Автри Стивенса Big Dog Drilling, которая была показана в сериале TruTV «Черное золото». Многие гигантские нефтяные компании на протяжении долгих лет пытались, но не смогли отобрать у 86-летнего Автри Стивенса контроль над его 340 тыс. акрами нефтяных месторождений в западном Техасе. Его компания Endeavor Energy Resources пробурила и провела более 1,1 тыс. гидроразрывов пластов, на которых он добывает 400 тыс. баррелей нефти в день.
ExxonMobil — бывший партнер Стивенса по совместным предприятиям — готовился к покупке несколько лет назад; вместо этого он решил потратить $60 млрд на конкурента Pioneer Natural Resources в Пермском бассейне. Затем Shell начала переговоры о том, чтобы заплатить Stephens до $14 млрд, но рыночные условия изменились. Conoco Phillips также была заинтересована.
Стивенс компанию продавать не хотел. Его упорство в создании с нуля компании Endeavor, расположенной в Мидленде, а также в ее сохранении в период высоких и низких цен (например «опыт близкой смерти» при обвале цен на нефть, когда все набрали слишком много долгов) позволило ему в прошлом году занять в списке Forward 45-е место, которое оценивалось в $14,8 млрд.
Оказалось, что это была консервативная оценка. Стивенс наконец-то продает Endeavor в рамках сделки стоимостью $26 млрд компании Diamondback Energy FANG. Согласно условиям сделки, Endeavor Group получит $8 млрд наличными и 117,3 млн новых акций Diamondback на сумму $18 млрд. Считается, что Стивенс и его ближайшие родственники владеют почти всей компанией.
Diamondback, возможно, меньше, чем другие претенденты Стивенса, но у нее есть свои преимущества. Штаб-квартира обеих компаний находится в Мидленде, и у них схожая культура. Они являются двумя крупнейшими буровыми компаниями в Пермском бассейне, каждая из которых имеет более дюжины буровых установок. Многие из обширных участков, принадлежащих компаниям, находятся непосредственно по соседству. Они называют это слиянием — существующие акционеры FANG будут контролировать 60% компании, группа Endeavor — 40%.
Новой Diamondback продолжит руководить 61-летний Трэвис Стайс, председатель совета директоров , который увеличил стоимость компании более чем в три раза с момента ее IPO в 2012 году. Стайс, выпускник Texas A&M, изучал бизнес, работая в Mobil Oil, Burlington Resources, Apache Corp и Laredo Petroleum.
Показатели оценки Endeavor выглядят разумными. По словам аналитика TD CowenCOWN & Co Дэвида Декельбаума, цена сделки составляет около $31 тыс. за акр для 344 тыс. чистых акров, плюс около $4,7 млн за каждое из 2,3 тыс. определенных будущих мест бурения Endeavor. Эта стоимость соответствует цене Diamondback, хотя и несколько дешевле той, которую Exxon согласилась заплатить за Pioneer в рамках сделки стоимостью $60 млрд, а также стоимости CrownRock за $12 млрд, которую выложила Occidental Petroleum. Oxy перебила цену Diamondback на CrownRock.
Из документов Diamondback, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, было неясно, сколько чистого долга они возьмут на себя от Endeavor. Согласно последнему квартальному отчету, долгосрочный долг и другие обязательства Diamondback составляют около $10 млрд. Компания заявляет, что ожидает синергетический эффект и экономию затрат в размере $550 млн в год и планирует быстро погасить долг, одновременно увеличивая дивиденды и инвестируя $5 млрд в год в бурение, при этом ожидаемая условная добыча нефти и газа составит 800 тыс. баррелей в день.
Сделка продвигает североамериканскую нефтяную промышленность по пути консолидации. За последние месяцы мы видели сделки Exxon и Pioneer, ChevronCVX и Hess,а так же Oxy с CrownRock, Chesapeake с Southwestern, между Apache и Callon и California Resources вместе с Aera. Продолжая тенденцию «стань большим или стань купленным», по словам экспертов, последние слухи о сделках говорят о том, что Devon EnergyDVN готовится приобрести канадскую компанию Enerplus.
Ранее не состоялась сделка между Amazon и iRobot на $1,4 млрд. Она уже прошла через ряд международных регулирующих органов, однако недавнее подавление Европейским Союзом предполагаемых антиконкурентных слияний и поглощений оказалось решающим моментом.
