Будущее столичного венчура, которое создается здесь и сейчас: какие инструменты предлагает бизнесу Московский венчурный фонд

Согласно результатам исследования венчурного рынка 2024 года, который провел Московский инновационный кластер (МИК), в прошлом году венчурный рынок начал восстановление после значительного сокращения в 2022–2023 гг. Эксперты выделили основные драйверы роста: во многом объем инвестиций увеличивается за счет зрелых компаний — на фоне высокой стоимости капитала предпочтение отдается проектам с более коротким инвестиционным циклом и меньшим риском. Кроме того, этот тренд частично стал результатом прошлых инвестиций в стартапы — такие проекты подрастают и привлекают средства повторно.

При этом по данным, представленным Аналитическим центром МИК на Moscow Startup Summit, объем инвестиций в стартапы в первом полугодии 2025 года достиг $87,1 млн, увеличившись на 90,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Столичный венчур: как Московский венчурный фонд помогает бизнесу

Большой вклад в развитие венчурного рынка внес Московский венчурный фонд: с момента его основания Правительством Москвы в 2005 году перспективные проекты привлекли инвестиции на сумму в 1,7 млрд руб., соинвестиций — на 4,5 млрд руб. Всего за это время получили поддержку 170 проектов.

Отличительной чертой Московского венчурного фонда является модель софинансирования, где в инвестициях участвуют частные инвесторы. Поэтому вокруг Фонда сформирована обширная партнерская сеть, в которой более 100 аккредитованных инвесторов.

Фонд показал уже немало успешных кейсов. Так, экологический сервис Ubirator (маркетплейс вторсырья) в 2022 году получил заем 10 млн руб. на развитие компании. Стартап досрочно вернул заем Фонду, спустя два года Фонд совместно с частным бизнес-ангелом Антоном Илюшиным инвестировали в Ubirator еще 24 млн руб. Новый раунд позволит стартапу расширить охват с регионального до всероссийского уровня — по состоянию на конец 2024 года Ubirator уже работает в 74 регионах России.

Инструменты поддержки

Московский венчурный фонд предлагает разнообразные инструменты поддержки для технологических компаний, находящихся на любой стадии развития.

• Посевные инвестиционные займы (Pre-seed/Seed). Для стартапов с готовым MVP и первыми признаками востребованности фонд предоставляет льготные займы до 50 млн руб. на развитие проекта.

• Инвестиции в масштабирование (Growth/Expansion). Для компаний с эффективной бизнес-моделью предусмотрены более крупные инвестиции — льготные займы до 300 млн руб. Деньги можно направить на масштабирование.

• Финансирование подготовки к pre-IPO/IPO/облигациям. Для зрелых технологических компаний, планирующих выйти на публичный рынок, есть возможность получить льготный целевой заем до 100 млн руб. Участник должен быть московским юрлицом с выручкой от 300 млн руб. и готовностью выйти на публичный рынок в течение двух лет. Условия программы максимально комфортны для бизнеса: льготный период составляет два года, а ставка вдвое ниже ключевой ставки Центрального Банка России.

Также Фонд помогает бизнесу и с помощью нефинансовых инструментов. Например, программа «Инвестиционная экспертиза» — это сервис для оценки инвестиционной привлекательности проекта: определение сильных и слабых сторон бизнеса, подробный анализ по восьми ключевым критериям (рынок, продукт, бизнес-модель, динамика развития, команда, конкуренты, финансы, условия сделки. Лучшие компании презентуются инвесторам Московского венчурного фонда).

Будущее венчура

По словам генерального директора Московского венчурного фонда Юлии Поволоцкой, в России наблюдается рост рынка, при этом инвесторы сдвигаются в сторону более зрелых проектов и становятся более избирательными. Москва занимает сегодня 70% рынка венчурных инвестиций в России.

По ее мнению, сейчас в тренде инвестиции в проекты по развитию нацтехнологий. 40% сделок — доля инвестиций в AI-проекты.