Мама, я инвестор! Инструкция по работе со стартапами

Сегодня существуют множество возможностей для увеличения капитала, например покупка ценных бумаг, инвестиции в промышленность или в строительство. По данным Банка России, в 2021 году каждый шестой человек из экономически активного населения страны вкладывает свои средства и надеется на их рост. В последнее время особую популярность приобретает инвестирование в стартапы. Аналитики State Of Venture Q2’21 Report выяснили, что во II квартале 2021 года количество средств, профинансированных в бизнесы, выросло на 157% по сравнению с прошлым годом. CEO клуба венчурных инвесторов AltaClub Иван Золочевский рассказал, как стать частью венчурной индустрии с нуля, и поделился основными правилами для начинающих инвесторов.

Когда стоит начинать инвестировать в стартапы

Инвестировать в стартапы обычно начинают при достижении определенного уровня финансового благополучия. Это базовое условие. Лучше выделить на инвестицию такую сумму, при потере которой вы не оставите себя или семью без крыши над головой. Если с капиталом все хорошо, то момент прихода в венчур обычно связан или с получением новых знаний, или с потребностью в расширении кругозора.

Помимо кратного увеличения капитала, поддержка венчурных проектов помогает инвесторам соприкоснуться с глобальным бизнесом. Если вы хотите разобраться, как развиваются технологии в мире, — начинайте инвестировать. Большинство людей не представляют, чем живут люди в других странах. Что сейчас популярно в их регионах? Какие потребности есть у людей? Как технологические проекты пытаются их удовлетворить? Как развиваются технологии и как мы будем потреблять цифровые продукты через десятки лет? Ответы на эти вопросы дает участие в венчурном инвестировании.

Например, стартап EquityBee дает финансирование сотрудникам стартапов. Предположим, у вас как у наемного работника в стартапе наступает право выкупить опцион по очень хорошей цене, а денег на это нет. EquityBee предоставляет средства на выкуп опциона под залог этих опционных акций. Не очень поняли, о чем речь? Это понятно, ведь такая практика (давать опционы работникам) в России используется нечасто. Оценить масштаб идеи проекта помогает знание мировых предпочтений, которое у большинства людей, лично не знакомых с международными рынками, отсутствует. Судить о глобальном рынке на основе опыта в одной стране означает пропустить возможность заработать на вложении в будущего единорога.

Еще один повод начать инвестировать в стартапы — желание проверить себя и развить в себе предпринимательские навыки. Стартап — это чистой воды предпринимательство. Если вы начинаете поддерживать бизнесы деньгами, вы уже думаете как предприниматель, оценивая возможности, риски и способы заработать на них. Это уже намного интереснее, чем просто двигаться по карьерной лестнице в рамках изученной бизнес-модели.

Как выбрать стратегию инвестирования

Здесь главный совет — собрать диверсифицированный портфель. Ставить на возможный рост одного стартапа неверно — он может прогореть или просто не вырасти. Разделите свой венчурный бюджет на 10-15 стартапов из разных индустрий, географий и стадий, и тогда риски пропустить проскакавшего мимо единорога сократятся.

Разложить все по полочкам и структурировать дальнейшие инвестиции помогают венчурные фонды и клубы. Здесь нужно быть осторожным — по внутренним данным, только от двух до 10% фондов финансово успешны. У корпоративных венчурных фондов статистика в целом хуже. Они, кстати, используются корпорациями, чтобы не пропустить идею, которая может разрушить их привычную бизнес-модель. Таким образом, это часто просто способ страховки корпоративной стабильности. Идеи стартапов, попавших в орбиту интересов корпоративных фондов, в основном либо копируются, либо интегрируются по относительно низкой рыночной оценке.

Кроме небольшого числа успешных фондов, можно инвестировать с надежными партнерами — венчурными клубами. Их сейчас стало значительно больше, но особое место среди многих занимают те клубы, которые предоставляют своим участникам проекты, проверенные аналитиками известных фондов. Вам останется лишь выбрать те проекты, которые более понятны, присоединиться к инвестиции и следить за их развитием.

Предостережение: без участия фондов-профессионалов венчурные тусовки могут даже нести опасность для начинающих инвесторов. Не раз видел на рынке, когда собрался синдикат на сделку из десятков человек, а проверить заявленные стартапом метрики оказалось просто некому или экспертиза сделана теми, кто не особо отвечает за сделку. Или же условия, на которых фонд входит в сделку, заметно отличаются от тех, что достаются индивидуалам.

Поэтому обязательно убедитесь, что предлагаемый вам проект прошел экспертизу у людей, которым вы доверяете, и они при этом выписывают основной чек на тех же условиях, что предлагаются вам.

Зачем искать единомышленников

В построении грамотной стратегии инвестирования помогает и профессиональный нетворкинг. Отфильтрованный поток проектов для инвестирования хорошо настраивает верный угол зрения, но без общения с единомышленниками не попасть впросак порой сложно. Качественное общение с людьми из одной сферы двигает вперед и заряжает. Совместное обсуждение идей по инвестированию создает целевое общение. Мнение, которое вы можете услышать от коллег-инвесторов, может заставить вас взглянуть на проект под другим углом и увидеть возможности или подводные камни в бизнес-модели, которые вы могли не заметить сразу.

Когда ждать доходности

После того как вы выстроили грамотную стратегию инвестирования, нашли надежного партнера и единомышленников, возникает вопрос — когда ждать доходности от проинвестированных стартапов.

Здесь важно понимать, что от провалов не застрахован никто. Возьмем, к примеру, набравшие популярность во время пандемии D2C-стартапы, доставляющие товары конечному потребителю по подписке. В России таких сервисов не так много в силу разных причин, включая законодательные ограничения. Пока эти причины преодолеваются, может пройти несколько лет. А может, такая форма доставки и вовсе не станет популярной на целевом рынке стартапа.

Наша статистика показывает: средний срок, в течение которого станет ясно, взлетел стартап или нет, — 3,5 года, хотя этот показатель сильно зависит от индустрии.

Так что с долгой доходностью в венчуре стоит только смириться и набраться терпения. Оптимальный способ не омрачать себе жизнь — сразу же перестать думать о проинвестированной сумме и следить только за развитием стартапа. Но чем глубже ваш карман, тем дольше вы можете ждать экзита и тем на большую абсолютную доходность вы сможете рассчитывать.