Человек оказался в 4 раза эффективнее в управлении финансами и покупке акций и фондов, чем алгоритмы

Фонды, управляемые индивидуальными менеджерами, в 2023 году превзошли своих конкурентов, управляемых алгоритмами. Это свидетельствует о том, что биржевые трейдеры по-прежнему имеют преимущество перед роботами.

Согласно данным поставщика данных HFR, фонды с одним управляющим получили доходность более 4% в 2023 году по сравнению с 1% у фондов, управляемых алгоритмами. HFR, основанная в 1992 году, является самой полной в мире базой данных о деятельности хедж-фондов, в которой насчитывается более 1 650 отдельных управляющих активами и многие из крупнейших в мире хедж-фондов.

HFR сравнил широкий спектр хедж-фондов с одним управляющим, имеющих не менее $50 млн, с индексом квантовых фондов, инвестиционных фондов, которые выбирают ценные бумаги, используя возможности расширенного количественного анализа. Было обнаружено, что люди постоянно побеждают роботов.

Квантовые фонды работают, используя огромные объемы данных для выявления закономерностей и использования их со сложными математическими моделями, в том числе при помощи ИИ. Однако, опираясь на статистику, квантовые фонды могут ошибаться, когда происходят непредвиденные события.

Патрик Гали, управляющий партнер консалтингового хедж-фонда Sussex Partners, сказал, что квантовые фонды показали очень хорошие результаты в 2022 году, но этот год был более сложным. «Проблема заключалась в том, что многие пришли с теми же позициями, что и в прошлом году, но в этом году это не сработало», — сказал он.

Квантовые фонды понесли самые серьезные потери в марте после того, как рынки были взбудоражены последствиями краха Silicon Valley Bank и Credit Suisse. В то время как индивидуальные менеджеры избежали большей части хаоса и понесли гораздо меньшие потери, показывают данные HFR. Дело в том, что многие квантовые фонды были готовы к повышению процентных ставок, но крах SVB и Credit Suisse побудил рынок закладывать в цену снижение ставок, что ударило по их показателям.

Ранее стало известно, что объем фондового рынка Индии обогнал Гонконг и стал седьмым по объему в мире. Это обусловлено растущим оптимизмом инвесторов в отношении экономических перспектив страны. В то же время гонконгский Hang Seng уже четвертый год на спаде и признан худшим среди фондовых рынков Азиатско-Тихоокеанского региона.