Нужны ли миру цифровые деньги? Объясняет эксперт

Переход к «третьей форме денег» планируют центральные банки государств по всему миру. В России готовится к запуску пилот цифрового рубля — проект стартует до конца января этого года. О том, кто лидирует в гонке цифровых валют и что изменится, когда деньги уйдут в digital, рассказала эксперт Ассоциации ФинТех Дарья Петрова.

Цифровая валюта центрального банка (CBDC, Central Bank Digital Currency) — это цифровой токен, который является законным платежным средством. Такую валюту также называют третьей формой денег, так как она выпускается Центральным банком и дополняет привычные нам наличные и безналичные денежные средства.

Гонка цифровых валют

На сегодняшний момент 90 стран в мире изучают возможности государственных цифровых валют. Проекты находятся на разных стадиях: от обсуждения с экспертным сообществом до пилотов и запуска. Самой известной CBDC является китайский цифровой юань. Цифровую валюту в Китае можно использовать для оплаты покупок и счетов, транспорта, государственных и частных услуг. В январе Народный банк Китая представил приложение для использования национальной цифровой валюты на устройствах с операционными системами Android и iOS. Сейчас оно находится в стадии тестирования и доступно ограниченному кругу пользователей.

В гонке цифровых валют есть и лидеры — государства, которые уже запустили CBDC. Первой национальной цифровой валютой в мире стал «песочный доллар» (Sand Dollar) Багамских островов. С октября 2020 года жители этого государства могут открывать счета в цифровой валюте и использовать ее для платежей. «Песочные доллары» хранятся в одобренном центральным банком электронном кошельке.

Свою цифровую валюту в октябре 2021 года запустили власти Нигерии. Любой желающий вне зависимости от гражданства, может получить доступ к цифровой найре, открыв в своем смартфоне виртуальный кошелек. Эта валюта не привязана к банковскому счету, и ей могут пользоваться даже лица, не имеющие доступа к банковской системе. С помощью нового вида денег можно проводить платежи через мобильные платформы и делать инвестиции.

Европейский ЦБ сформировал консультативную группу для потенциальной разработки и распространения CBDC. В нее вошли 30 специалистов из BBVA, Deutsche Bank AG, Societe Generale, European Payments Council, Stripe, IKEA и других компаний. Им предстоит консультировать чиновников по вопросам разработки CBDC и возможностей для платежной экосистемы. Исследование продлится два года.

Сильную позицию в мировой CBDC-гонке занимает Франция. Центральный банк Франции (Banque de France) пилотирует использование цифрового евро для межбанковских расчетов. В мае 2020 года регулятор совместно с Societe Generale протестировал CBDC, выпустив и мгновенно погасив облигации c покрытием на сумму €40 млн посредством цифрового евро. Также в настоящий момент Банк Франции проводит пилот с Валютным управлением Сингапура, моделируя трансграничные и кросс-валютные операции с использованием цифрового евро и цифрового сингапурского доллара. В ноябре 2021 года результаты пилотирования проектов оптовой CBDC были признаны успешными.

В Швеции с 2020 года тестируют E-крону, пилотирование проекта завершится в феврале 2022 года, после чего будет принято решение о дальнейшем развитии CBDC.

Цифровой рубль

В России Центральный банк уже разработал прототип платформы цифрового рубля. В январе этого года начнется пилотирование цифровой валюты, в эксперименте примут участие 12 банков.

Как заявлял Банк России, на первом этапе будут протестированы эмиссия цифрового рубля и переводы между физлицами. Второй этап тестирования предполагает подключение Федерального казначейства, реализацию функциональности смарт-контрактов, а также операций потребителей с бизнесом, бизнеса с бизнесом, бизнеса с государством, и так далее.

Затем планируется подключить финансовых посредников и финансовую инфраструктуру (биржи, брокеров, маркетплейсы, страховые компании и др.), а также внедрить офлайн-режим, обеспечить обмен цифрового рубля на иностранную валюту и возможность открытия кошельков клиентам-нерезидентам.

Для реализации проекта цифрового рубля потребуется ряд законодательных изменений. Планируется, что законодательно будут закреплены полномочия Центробанка по организации денежного обращения с использованием цифрового рубля, в качестве оператора платформы цифрового рубля, а также права по осуществлению банковских операций с применением цифрового рубля с юридическими и физическими лицами, определен правовой режим цифрового рубля при его использовании в гражданских правоотношениях, права и обязанности участников платформы цифрового рубля.

Предполагается, что запуск цифрового рубля позволит снизить привязку клиентов к финансовым посредникам и зависимость от них. Клиенты смогут получить доступ к своим кошелькам через любую финансовую организацию, в которой они обслуживаются, а комиссии по операциям с цифровым рублем будут минимальными и едиными по всей стране. В совокупности это будет способствовать развитию конкуренции на финансовом рынке, повышению качества и улучшению условий обслуживания клиентов.

Возможность использования цифрового рубля без доступа к интернету повысит доступность финансовых услуг, в том числе на отдаленных и малонаселенных территориях.

Цифровой рубль позволит создавать инновационные сервисы на основе смарт-контрактов. Любая сделка может быть исполнена в форме смарт-контракта, когда платежи осуществляются в соответствии с заранее определенными условиями или соглашениями участвующих сторон. Как пример, с помощью смарт-контрактов можно будет избавиться от лишних звеньев в бизнес-процессах предоставления финансовых услуг.

К тому же цифровая валюта будет способствовать эффективному распределению и контролю за бюджетными средствами.

Цифровая непоследовательность

Пока CBDC находятся на этапе проектирования, обсуждаются различные формы и способы их применения.

Так, цифровая валюта может быть «оптовой» — выпуск CBDC осуществляется для проведения клиринговых расчетов между центральным банком и финансовыми учреждениями. Или «розничной», то есть использоваться населением для ежедневных платежных операций. На данный момент активнее развиваются проекты по созданию розничной цифровой валюты.

Важным вопросом при разработке CBDC является определение модели распространения цифровой валюты среди конечных пользователей.

В мировой практике выделяется два способа:

• центральный банк самостоятельно открывает и управляет CBDC-кошельками клиентов и осуществляет все расчетные операции;
• открытием кошельков с цифровой валютой и соответствующими расчетами для конечных пользователей занимаются посредники в лице финансовых учреждений.

Первый вариант несет в себе определенные риски для банков, в частности, сокращение банковских депозитов, или так называемый bank run, в связи с переводом средств в формат CBDC.

В случае двухуровневой модели центральный банк избегает оперативных задач по открытию счетов и администрированию платежей для пользователей, а посредники являются агентами центрального банка. Такая модель также более привычна как участникам рынка, так и потребителям, поскольку с точки зрения использования мало чем отличается от привычных всем безналичных платежей.

Помимо вышеупомянутых элементов дизайна национальных цифровых валют, важно упомянуть их структуру с точки зрения доступа пользователям к CBDC. С одной стороны, есть модель CBDC на основе токенов (token-based), которая практически эквивалентна «цифровым наличным», поскольку, как и в случае с фиатными деньгами, этот платежный инструмент нельзя отслеживать, так как он обладает высокой степенью анонимности. Токен, хранящийся в цифровом кошельке, основан на криптографии с открытым ключом, а закрытый ключ принадлежит владельцу. Иными словами, владение закрытым ключом означает владение CBDC. С другой стороны, есть модель цифровой валюты на базе банковского счета (account-based), где CBDC привязана к конкретному владельцу и отслеживается по мере осуществления операций.

Мировую финансовую систему ждет перезагрузка

Цифровые валюты интересны государствам, ведь они позволят повысить прозрачность платежей, упростят борьбу с отмыванием денег и совершением других финансовых правонарушений. Когда к цифровому кошельку, участвующему в транзакциях с CBDC, привязаны персональные идентификационные данные владельца, то несанкционированный вывод цифровых денег за пределы национальной юрисдикции практически невозможен.

Национальные цифровые валюты смогут ускорить трансграничные платежи, которые в настоящий момент требуют значительных временных ресурсов и характерны высокими издержками. Такие платежи попадают в рамки межбанковских корреспондентских отношений с многоуровневой структурой, что увеличивает «платежный путь». Платежи с использованием CBDC могут проводиться проще за счет, например, использования единого технического стандарта, интерфейса или платформы, а также общих комплаенс-требований. Согласно докладу Oliver Wyman и JPMorgan, полномасштабная сеть цифровых валют потенциально может сэкономить глобальным корпорациям до $120 млрд в транзакционных издержках в год.

Национальные цифровые валюты могут повлечь и изменения геополитического ландшафта. Высказываются мнения, что успешное применение цифровых валют в международной торговле может повлиять на роль американского доллара как валюты для расчетов и, возможно, сместить его с пьедестала финансового господства.