Курс Bitcoin продолжает расти. Покупать криптовалюту или уже поздно?

— У рынка криптовалют огромный потенциал роста. Его общая капитализация до сих пор небольшая — около $100 млрд, но через какое-то время она может достичь триллиона долларов. Инвесторы, желающие получить долговременный доход, могут достаточно смело входить в этот рынок. Резкого падения биткоина ожидать не стоит, возможны лишь колебания около 10-20%. Если еще один регулятор пойдет по японскому пути (например, в России), цены на криптовалюты снова взлетят. Можно сказать так: если курс биткоина через год будет $10 тысяч — никто не удивится, но и курс $3 тысячи не станет неожиданностью.

Из других криптовалют я бы выделил Ethereum — он достигнет такой же капитализации, что и биткоин, а возможно, даже перегонит его.

Инвестиции в криптовалюты подстегивает так называемый FOMO (the fear of missing out) — страх что-то упустить. Индустрия «раскручена» спекуляциями — многие сравнивают ее с пузырем тюльпаномании XVII века и опасаются падения рынка. Тот факт, что реально тратится совсем небольшой процент криптовалют и их все еще рассматривают как инвестиционный, а не функциональный инструмент, также свидетельствует о том, что рынок раздут. Однако в долгосрочной перспективе, с ростом использования, ценность криптовалют как актива будет также расти. Основной вопрос в том, какого масштаба достигнет реальное использование. Лучше не вкладывать большой процент своих сбережений, выбрать уже устоявшегося игрока и делать долгосрочную ставку, не гоняясь за малейшими колебаниями цены.

Если нынешние темпы роста сохранятся, капитализация криптовалют и активов в течение 1–1,5 лет превысит $1 триллион. Но инвестировать в биткоин или другие криптоактивы суммы более $10 тысяч я не советую. Основных рисков здесь два — неопределенный правовой статус криптовалют в России и их аномальный рост (это всегда пузырь). К тому же, легально вывести криптовалюту в фиат (особенно, если речь идет о крупной сумме) пока непросто.

Рекомендую диверсифицировать и сформировать портфель из топ-5 криптовалют и 5 криптоактивов, а ребалансировку делать раз в квартал или еще реже. Нужно уметь распознавать «пузыри» и «пирамиды» и не доверять криптоинструментам более 5-10% своего портфеля — доход в 100% и более всегда несет риск, близкий к 100%.

В связи с ограниченностью биткоинов в обращении (их не будет больше 21 млн, а сейчас эмитировано уже больше 16 млн), курс может достигнуть $10-20 тысяч за монету в перспективе трех лет. Относиться к биткоину надо как к высокорискованному активу, но его курсовой риск, несомненно, ниже, чем у других криптовалют.

Наиболее безопасная инвестиционная стратегия — сбор портфеля криптовалют. Лучше иметь дело с теми из них, которые обеспечены реальным бизнесом и реальными юзкейсами — Bitcoin, Ethereum и, может быть, Litecoin. А у Zcash и Monero, несмотря на сотни миллионов капитализации, — лишь по несколько десятков реальных транзакций в день, то есть почти нулевое использование. А значит, их цена во многом спекулятивна и легко может обрушиться.

Инвестиции в биткоин пока однозначно стоит рассматривать как высокорискованные. Но за последний год уверенности у инвесторов прибавилось, и, соответственно, цена на первую резервную криптовалюту (биткоин) значительно возросла.

Рынок криптовалют находится в стадии роста, а предложение биткоина (при его ограниченной эмиссии) не покрывает спрос. Именно из-за дефляционной природы его стоимость будет только расти и в этом году превысит $3000. Но будут и неглубокие просадки — откаты и высокая волатильность здесь в порядке вещей.

Сейчас в пользу биткоина играют объективные внешние факторы (например, легализация в Японии). Но даже если общий тренд положителен, на нем почти неизбежны временные спады. Именно во время таких спадов надо покупать биткоин. Глубину их заранее спрогнозировать не получится, но можно, например, разместить на бирже заявку на покупку по курсу ниже текущей рыночной цены на $200 и корректировать ее, если рост продолжится. Если же рост сменился спадом — просто ждать, когда заявка сработает.