«Тинькофф» займется организацией IPO для российских компаний
«Тинькофф инвестиции» намерены развивать направление инвестиционного банкинга и займутся размещением акций и облигаций, пишет VTimes со ссылкой на представителя компании.
«Мы наблюдаем спрос клиентов на IPO и новые бондовые размещения. Одновременно в России сохраняется значительное количество крупных и известных компаний, которых пока нет на бирже», — так объясняют в «Тинькофф» решение развивать новое направление.
Руководить управлением по организации сделок на рынке капитала в компании будет Антон Мальков, до этого курировавший размещения акций и облигаций и сделки M&A в «Сбербанке CIB» (под этим брендом в 2012 году был объединен корпоративно-инвестиционный бизнес Сбербанка и приобретенной им «Тройки диалог»).
В «Тройку» Мальков пришел в 2011 году, ранее он работал в J.P. Morgan и Deutsche Bank, указывает VTimes.
Прочитайте также
«Антон, принимавший участие в организации публичного размещения акций крупнейших российских компаний, поможет нам предоставить клиентам еще больше опций по участию в IPO и расширить линейку инструментов долгового рынка», ― отметил директор «Тинькофф инвестиций» Дмитрий Панченко.
По словам аналитика BCS Global Markets Елены Царевой, компания делает ставку на растущего внутреннего инвестора. Сейчас «Тинькофф» в инвестиционном направлении зарабатывает в основном на комиссиях брокера и УК (выпускают несколько БПИФов), но на российском рынке не так много инструментов, поэтому растет спрос розничных инвесторов на размещения новых бумаг, отмечает эксперт.
Царева считает, что если «Тинькофф» станут соорганизаторами таких сделок, им будет проще получить аллокацию и более выгодные условия для своих клиентов, чем сейчас, когда они как брокер только собирают заявки клиентов и передают организаторам сделки.
Прочитайте также
«Тинькофф» вряд ли будут конкурировать за размещение бумаг крупных эмитентов, а скорее сфокусируются на небольших компаниях, полагает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко.
По его словам, у организации есть клиентская база и экспертиза в сегменте компаний малого и среднего бизнеса (банк занимается их расчетно-кассовым обслуживанием), так что вполне вероятно, что как организатор размещений «Тинькофф» будут открывать рынок капитала как раз для небольших игроков и расти вместе с клиентом.
Клапко допускает, что дополнительный интерес может быть связан с кросс-продажами: привлекая небольшие компании в качестве клиентов инвестиционно-банковского бизнеса, «Тинькофф» смогут впоследствии предоставлять им и другие услуги, полагает он.
По данным Refinitv, в I квартале 2021 года инвестбанкиры заработали на сделках почти $100 млн комиссионных. Комиссии на рынке акций достигли $60,3 млн — максимум с 2007 года, — а сумма размещений составила $2,7 млрд.
Комиссии за размещение облигаций, напротив, упали до пятилетнего минимума $25 млн, а всего за квартал было выпущено бондов на $6,5 млрд, отмечает издание.
IPO в 2021–2022 годах могут составить $10–12 млрд, ранее прогнозировал первый вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков. При этом, по его словам, более половины размещений может быть представлено компаниями новой экономики.
